제15조 【주권의 신규상장심사요건】 ① 주권의 신규상장은 다음 각호의 요건을 구비한 법인이 발행한 주권이어야 한다. (1997. 3. 31 단서삭제)

1. 설립후 경과연수

예비상장심사청구일 현재 설립후 5년 이상(제3호 나목에 해당하는 경우에는 한국증권업협회에 등록 후 1년 이상 경과하여야 한다) 경과하고 계속적으로 영업을 하고 있을 것. 다만, 합병, 분할 또는 분할합병이 있는 경우에는 실질적인 영업활동기간을 고려할 수 있다. (1999. 8. 6 개정)
2. 자본금 및 상장주식수

예비상장심사청구일 현재 자본금과 자기자본이 각각 30억원 이상, 50억원 이상이고, 발행주식총수가 30만주 이상일 것 (1999. 8. 6 개정)
2의 2. 매출액
매출액이 최근 3사업연도(1사업연도가 1년 미만인 경우에는 3년으로 한다. 이하 이 조에서 같다) 평균 150억원 이상익 최근사업연도에 200억원 이상일 것 (1991. 10. 29 신설)
3. 주식의 분산요건 (1999. 8. 6 개정)

다음 각목의 1에 해당하는 법인
가. 예비상장심사청구후 모집 또는 매출하는 법인은 다음의 요건을 충족할 것 (1999. 8. 6 개정)

1) 신규상장신청일전까지 주식을 모집 또는 매출한 실적이 있는 법인으로서 모집 또는 매출한 주식의 총수 및 모집 또는 매출한 의결권있는 주식의 총수가 각각 신규상장신청일 현재 발행총주식수 및 의결권있는 주식총수의 100분의 30 이상이거나 또는 100분의 10 이상으로서 1,000만주(액면 5,000원을 기준으로 한다) 이상일 것. 이 경우 예비상장심사청구후 모집 또는 매출한 주식의 총수 및 모집 또는 매출한 의결권있는 주식의 총수가 각각 신규상장신청일 현재 발행총주식수 및 의결권있는 주식총수의 100분의 10 이상이어야 한다.
2) 의결권있는 주식을 소유하고 있는 소액주주수가 1,000명 이상일 것. 이 경우 주주수 산정은 거래소가 따로 정하는 주식분포상황표와 최근사업연도말(최근사업연도말 이후 주주명부를 폐쇄한 경우에는 그 폐쇄시점) 현재 주주명부 및 실질주주명부를 기준으로 한다.
나. 예비상장심사청구후 모집 또는 매출하지 아니하는 법인은 다음의 요건을 충족할 것. 이 경우 2)와 3)의 산정기준은 최근사업연도말(최근사업연도말 이후 주주명부를 폐쇄한 경우에는 그 폐쇄시점) 현재 주주명부 및 실질주주명부를 기준으로 한다. (1999. 8. 6 개정)

1) 법 제172조의 2의 규정에 의하여 한국증권업협회에 등록한 법인(이하 “협회등록법인”이라 한다)으로서 중소기업기본법에 의한 중소기업(이하 “중소기업”이라 한다) 및 은행법 또는 특별법에 의한 은행일 것
2) 소액주주의 총소유주식수 및 소액주주가 소유하고 있는 의결권있는 주식의 총수가 각각 발행총주식수 및 의결권있는 주식총수의 100분의 30 이상일 것
3) 의결권있는 주식을 소유하고 있는 소액주주수가 1,000명 이상일 것
4) 중소기업의 경우에는 예비상장심사청구일전 1년간 법 제2조 제14항의 규정에 의한 협회중개시장(이하 “협회중개시장”이라 한다)에서의 월평균거래실적이 예비상장심사청구일 현재 발행총주식수의 1,000분의 10 이상일 것
4. 재무내용

가. 최근사업연도말 현재 부채비율(당해 사업연도중의 공모증자예정액을 포함한 유상증자액 및 자산재평가에 의한 자본에 전입할 금액 등을 감안한다)이 거래소가 따로 정하는 산정방식에 의한 주권상장법인의 동업종평균부채비율의 1.5배 미만이어야 하되, 동업종의 주권상장법인이 5사 이하인 경우에는 전주권상장법인(단서에서 정하는 영업을 영위하는 법인을 제외한다) 평균부채비율의 1.5배 미만일 것. 다만, 한국표준산업분류상의 중분류기준에 의한 금융업, 보험 및 연금업, 금융 및 보험관련서비스업을 영위하는 법인은 이를 적용하지 아니한다. (1999. 1. 29 개정)

나. 최근 3사업연도에 각각 영업이익, 경상이익 및 당기순이익이 있고, 최근사업연도의 납입자본이익률이 25％ 이상으로서 최근 3사업연도의 납입자본이익률 합계가 50％ 이상일 것. 이 경우 납입자본이익률은 당해 사업연도의 영업이익, 경상이익, 당기순이익 중 적은 금액 및 당해 사업연도말의 자본금을 기준으로 산정한다. 다만, 최근사업연도말 이후에 잉여금을 자본전입하였거나 유상증자(모집의 경우를 제외한다)를 한 경우에는 최근사업연도말 자본금에 이를 포함하여 산정한다.

다. 최근사업연도말에 자본잠식이 없을 것

라. 자산가치가 액면가액의 3배를 초과하고 수익가치가 액면가액의 2배를 초과할 것. 이 경우 당해 주권의 자산가치와 수익가치는 제4조 제2항 제6호의 규정에 의한 주식분석보고서에 의한 자산가치와 수익가치로 한다. (1999. 8. 6 개정)

5. 감사인의 감사의견

최근 3사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사보고서의 감사의견이 각각 적정의견(한정의견 포함)일 것
6. 부도발생사실

부도발생사실이 있었던 경우 예비상장심사청구일부터 1년 이전에 그 사유가 해소되었을 것 (1999. 8. 6 개정)
7. 소송 등의 계류

회사경영에 중대한 영향을 미칠 수 있는 소송 등의 분쟁사건이 없을 것 (1999. 8. 6 개정)
8. 합병 등

합병, 분할·분할합병(물적분할에 의한 분할·분할합병을 포함한다), 영업의 전부 또는 중요한 일부의 양도·양수(이하 “합병 등”이라 한다) 및 감자를 한 경우에는 당해 합병 등의 기일 및 감자의 등기일이 속한 사업연도의 결산재무제표가 확정되었을 것. 다만, 합병 등의 기일 및 감자의 등기일부터 당해 사업연도말까지의 기간이 3월 미만인 경우에는 다음 사업연도의 결산재무제표가 확정되어야 한다. (1999. 8. 6 개정)
9. 재평가적립금의 자본전입

예비상장심사청구서를 제출하는 날부터 소급하여 2년간 재평가적립금을 자본에 전입한 경우에는 다음의 요건을 구비할 것 (1999. 8. 6 개정)
가. 자본에 전입한 총액이 예비상장심사청구서를 제출하는 날부터 3년전의 날이 속하는 사업연도말 현재의 자본금의 30％ 이하일 것 (1999. 8. 6 개정)

나. 자기자본이 자본에 전입한 후의 자본금의 2배 이상일 것 (1999. 8. 6 개정)

다. 자본에 전입한 총액이 예비상장심사청구서를 제출하는 날부터 2년전의 날 현재의 재평가적립금과 그 이후에 발생한 재평가적립금을 합한 금액의 50％ 이하일 것 (1999. 8. 6 개정)

9의 2. 재평가적립금외의 잉여금의 자본전입 (1999. 8. 6 개정)
예비상장심사청구서를 제출하는 날부터 소급하여 1년간 재평가적립금외의 잉여금을 자본에 전입(주식배당을 포함한다)한 경우에는 다음의 요건을 구비할 것
가. 자본에 전입한 총액이 예비상장심사청구서를 제출하는 날부터 2년전의 날이 속하는 사업연도말 현재의 자본금의 30％ 이하일 것 (1999. 8. 6 개정)

나. 자기자본이 자본에 전입한 후의 자본금의 1.5배 이상일 것 (1999. 8. 6 개정)

10. 유상증자 (1999. 8. 6 개정)

예비상장심사청구서를 제출하는 날부터 소급하여 1년간 유상증자 총액과 예비상장심사청구서를 제출하는 날까지 상환되지 아니한 전환사채 및 신주인수권부사채의 전환권 또는 신주인수권의 행사로 인하여 증가될 자본금을 합한 금액이 예비상장심사청구서를 제출하는 날부터 2년전의 날이 속하는 사업연도말 현재의 자본금의 40％ 이하일 것. 이 경우 유상증자총액에는 전환사채 및 신주인수권부사채의 전환권 또는 신주인수권의 행사와 합병 또는 분할합병(물적분할에 의한 분할합병을 포함한다)으로 인한 자본금의 증가액을 포함하며 모집으로 인한 자본금의 증가액은 제외한다.
11. 최대주주등의 소유주식비율 변동제한 (1999. 8. 6 개정)

예비상장심사청구일부터 1년전의 날 현재 최대주주등 및 발행총주식수의 100분의 1 이상을 소유한 주주(최대주주등을 제외한다. 이하 “1％ 이상 주주”라 한다)의 소유주식비율이 예비상장심사청구일전 1년 이내에 변동이 없을 것. 다만, 협회등록법인의 1％ 이상 주주의 소유주식비율이 변동하는 경우 또는 다음 각목의 1에 해당하는 사유로 인하여 소유주식비율이 변동하는 경우에는 그러하지 아니하다.
가. 모집 또는 매출의 경우 (1999. 8. 6 개정)

나. 법 제2조 제18항의 규정에 의한 우리사주조합에 가입한 종업원이 취득한 경우 (1999. 8. 6 개정) 다. 유상증자시 주주가 주식대금을 납입하지 아니한 경우. 다만, 다른 주주가 그 실권주식을 취득하지 아니한 경우에 한한다. (1999. 8. 6 개정)

라. 협회등록법인으로서 협회중개시장에서 매매거래를 한 경우 (1999. 8. 6 개정)

마. 상속, 유증 및 합병 등에 의한 경우 (1999. 8. 6 개정)

바. 외국인투자촉진법의 규정에 따라 외국투자가가 그 소유주식의 양도등을 한 경우. 다만, 국내 최대주주등이 변경되지 아니한 경우에 한한다. (1999. 8. 6 개정)

사. 예비상장심사청구일부터 3년 이전에 발행된 전환사채권 및 신주인수권부사채권의 전환권 또는 신주인수권의 행사에 의한 경우 (1999. 8. 6 개정)

아. 기타 법령상 의무의 이행 등으로 불가피한 경우 (1999. 8. 6 개정)

11의 2. 주식양도의 제한 (1997. 3. 31 신설)
주식양도에 대하여 제한하지 아니할 것. 다만, 다른 법령에 의하여 주식의 양도에 제한되는 경우로서 그 제한이 거래소시장에서의 매매거래를 저해하지 아니한다고 인정되는 때에는 그러하지 아니하다.
12. 명의개서대행위탁

명의개서대행회사와 명의개서대행계약을 체결하고 있을 것. 다만, 은행법에 의하여 설립된 금융기관, 특별한 법률에 의하여 설립된 회사 및 정부투자기관(정부전액출자법인이 출자하고 있는 지주회사 포함)은 그러하지 아니하다. (1999. 8. 6 개정)
12의 2. 삭 제 (1997. 12. 31)
13. 통일규격주권

당해 주권이 법 제176조의 2의 유가증권취급규정에 의한 주권(이하 “통일규격주권”이라 한다)일 것
14. 기타

제1호 내지 제13호외에 거래소가 당해 법인의 경영 안정성, 성장성 및 업종의 특성등을 고려하여 유가증권시장의 건전한 발전을 저해할 우려가 있다고 인정하는 사유가 없을 것 (1999. 8. 6 개정)

제18조(호가중개시스템의 운영) ① 협회중개시장의 유가증권매매체결 업무를 영위하는 증권회사는 호가중개시스템을 설치·운영한다.
② 제1항의 호가중개시스템을 통하여 호가를 중개할 수 있는 주식은 다음 각호의 요건을 갖추어야 하며, 증권회사나 당해 주식의 발행인의 신청에 의하여 협회가 지정한다.
1. 발행인(주식회사의외부감사에관한법률 제2조의 규정에 의한 외부감사대상법인이 아닌 법인을 포함한다)이 주식회사의외부감사에관한법률에 의하여 감사인으로부터 적정 또는 한정의견을 받았을 것
2. 예탁원에 예탁이 가능하고 양도의 제한이 없을 것
3. 발행인이 명의개서업무를 명의개서대행회사에 위탁하였을 것
4. 모집·매출절차를 거치지 아니하고 발행된 주식의 경우에 발행 후 1년이 경과하였을 것
③ 협회는 호가중개시스템을 통하여 호가중개를 할 수 있도록 지정한 주식이 다음 각호의 1에 해당하는 경우에는 지정을 취소할 수 있다.
1. 지정신청회사가 지정취소를 신청한 경우
2. 발행인이 제2항의 요건을 유지하지 못하게 된 경우
3. 지정신청회사가 제19조의 공시의무를 이행하지 아니한 경우
4. 최근 1년간 호가중개시스템을 통하여 거래된 실적이 없는 경우